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巴菲特:我们对亚洲保险的投资刚刚开始

时间:2016-06-21 | 来源:网络 
导读摘要: 基于巴菲特的价值投资理念--“最好的投资是在大幅下跌后买进而不是在大幅上涨后买进”,巴菲特此时大举进入亚洲市场必然是在纷繁复杂的经济环境中看到了最好的投资机遇。

基于巴菲特的价值投资理念--“最好的投资是在大幅下跌后买进而不是在大幅上涨后买进”,巴菲特此时大举进入亚洲市场必然是在纷繁复杂的经济环境中看到了最好的投资机遇。

5月2日,美国中部内布拉斯加州的小城奥马哈一扫往日的清静,和来自全球的4万2千名股东一起,迎来了巴菲特掌管伯克希尔哈撒韦(215800,2400.00,1.12%)50周年的股东大会。股神巴菲特在大会现场对话新浪财经时表示,他在亚洲的保险投资刚刚开始,保险业务的种类正在扩大,并且巴菲特正在寻找投资中国的新机会。

众所周知,保险业是巴菲特的核心业务。自1967年以来,保险业一直是伯克希尔-哈撒韦公司业绩增长的关键引擎。巴菲特在2015年股东信中也将保险业务称为财富帝国的基石,庞大的浮存资金为他提供大量的投资资金并产生客观的投资收益,这是伯克希尔长盛不衰的关键。

2014年底,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦专业保险公司(BerkshireHathawaySpecialtyInsurance)获得新加波牌照,获准在该国销售非人寿类保险。与此同时,伯克希尔也在积极寻求获得中国香港的牌照,这意味着巴菲特正在率领其核心业务大举进军亚洲市场。

对于大力发展亚洲业务的计划,巴菲特毫不隐瞒地对新浪财经表示,的确,他的保险公司正在全球范围内运营,而不仅仅拘泥于美国市场,目前伯克希尔保险公司正在亚洲市场招兵买马,为大量新业务的扩张着手做充分的准备。

巴菲特:我们对亚洲保险的投资刚刚开始

巴菲特表示,“我们有家公司叫伯克希尔专业保险公司,去年雇佣了很多亚洲员工,因为我们预计在亚洲将有很大的业务量。原来我们只做灾难理赔业务,而现在产品线则更为宽泛”。基于巴菲特的价值投资理念--“最好的投资是在大幅下跌后买进而不是在大幅上涨后买进”,巴菲特此时大举进入亚洲市场必然是在纷繁复杂的经济环境中看到了最好的投资机遇。当被问到“目前亚洲保险板块价值是否被低估”的时候,巴菲特对新浪财经表示,“我对此不了解。但是我知道我们会进入亚洲保险市场并且正在进行大量的业务”。

纵观中国保险行业的市场,牛市效应正在持续呈现。知名保险品牌如国寿、平安、太保、新华一季度的净利分别增70%、85%、53%和132%,股市上涨带动投资收益率高达10%左右,大超市场预期。

就在上周,海通证券非银团队分析师孙婷表示,保险类股票出现牛市大涨的原因主要有二:其一,保险股是牛市中后期品种,目前估值安全,由于保险是唯一能加杠杆投资股票的标的,牛市中后期权益仓位提升后业绩弹性巨大,会让资产端、负债端双双受益。

原因之二,“投资+保费+政策”三轮驱动的大环境,持续促进保险行业景气度回升。在孙婷维持推荐的建议里,首推中国平安[微博]保险。

那么中国平安最近的业绩又是怎样的呢?自2014年12月截止至2015年4月17日,中国平安的股价已从50.5元上涨至89.92元,涨幅居然高达78%。然而分析师仍然维持“增持”评级,将目标价由65元上调至101元,原因是:投资收益及利润增速都将超市场预期,预计新业务价值中长期还会保持15%的较高增速。

自伯克希尔进军亚洲市场开始,巴菲特亲自率阵发展扩大亚洲保险市场,无疑更为风头正健的保险行业增补了一剂强心剂。

新浪财经北美站记者赵晶与CBNC、FOX、CNN等名主持共同对话巴菲特

寻求投资中国的新机会

当新浪财经问道巴菲特是否正在考虑再向中国进行投资时,巴菲特肯定地回答:“我们正在寻找机遇”。

今年,巴菲特在股东大会上表现出对中国的兴趣远远大于往年。他盛赞中国与时俱进,将会发展得越来越好。迄今为止中国经济所取得的一切简直就是“奇迹”。巴菲特表示,“我几乎不能相信一个如此规模的国家能如此快速的发展,简直太快了。中国已经找到了释放自己潜力的道路。”而他的黄金搭档查理-芒格也不失时机地补充到,“我是中国的粉丝,我为中国正在发生的一切叫好,中国反腐是一个极为明智的举措。”

早在2010年,笔者在巴菲特股东大会上对话查理-芒格的时候,他就明确表示:腐败是阻挡中国经济发展的拦路虎,他相信中国经济的长期发展,并期待再次在中国发现奇迹,就像当年发现比亚迪一样。

倾向于投资相对成熟的企业

既然巴菲特已经准备好了再次投资中国,那么股神对什么样的行业和企业更有兴趣?倾向投资成熟的行业和企业还是高增长的初创公司呢?

巴菲特对新浪财经表示,“我们不投资初创企业。我们旗下的公司可能会投,但母公司不会投资这类企业”。相对来讲,颇有一定业务规模的企业会更受到巴菲特的关注,但规模过大的商业保险公司亦不会是其投资目标。

在回答关于伯克希尔商业保险运作的问题时,巴菲特表示,“几乎可以肯定,我们不会选择规模过大的商业保险公司,因为那样收购溢价就太高了”。而细心的投资者也注意到,这与他以往的观点略有不同。

此前,巴菲特非常自豪地表示,由前AIG高管彼得-伊斯特伍德带队的商业保险业务,将在5-10年内发展成为一家非常庞大的保险机构。

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